研究文章 · Ibiden(4062)
Ibiden（4062）：AI 伺服器基板需求帶動預估上修
本頁重點
- 券商維持正向評等並上調目標價，核心理由是 GPU、EMIB-T 與 ASIC 用 ABF 基板需求成長，以及未來擴產的潛在上行空間。
券商觀點卡
- 報告來源
- 某美系券商研究報告（券商匿名）
- 報告日期
- 2026-07-15
- 券商評等
- Overweight
- 目標價
- 28,500 JPY
- 資料性質
- 第三方券商研究報告之事實整理，非本站建議
成長動能
報告認為 AI 伺服器除了 GPU 基板，也將擴大 EMIB-T 與 ASIC 標準 ABF 基板需求；產品大型化與層數提高有利技術領先供應商。
財務假設
券商上修 2026–2030 財年營業利益預估，並指出公司中期計畫對部分高階基板需求可能偏保守。
風險
AI 伺服器架構改變、需求遞延、競爭者擴產，以及新增產能時程與良率，均可能影響預估。
常見問題
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不是。本文只整理第三方研究報告的可核對觀點，評等、目標價與預測均非本站建議。
閱讀時最需要留意什麼？
報告反映發布當時的資訊與假設；產業需求、政策、匯率與公司執行進度都可能使結果偏離預期。
研究來源與聲明：本文為市場資訊整理，改寫自某美系券商於 2026-07-15 發布之研究報告的事實與觀點。其中評等「Overweight」、目標價 JPY28,500 均為該美系券商觀點，非本站投資建議。
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