日本三大銀行集團：MUFG、SMFG、瑞穗 2026 年 3 月期決算對照與讀財報的三個陷阱
2026年3月期經常利益：三菱UFJ 3.41兆円、三井住友FG 2.30兆円、瑞穗FG 1.57兆円（皆為持株會社）。
日本的「三大銀行」指的不是三家銀行，而是三個金融持株會社：三菱 UFJ フィナンシャル・グループ（MUFG，東證 8306）、三井住友フィナンシャルグループ（SMFG，8316）與みずほフィナンシャルグループ（瑞穗 FG，8411）。三家都在東證 Prime 市場上市，33 業種同為「銀行業」，在 JPX 的 TOPIX 規模區分中也同屬最大一級的 Core30。本篇依三家 2026 年 3 月期決算短信（日本基準、合併）整理損益對照，並說明讀銀行財報時三個常見的口徑陷阱。只列事實，不評論好壞，也不建議買賣。
2026 年 3 月期決算對照
以下數字單位為百萬円，來源是各公司在 JPX 適時開示公布的決算短信：
| 項目 | 三菱 UFJ（8306） | 三井住友 FG（8316） | 瑞穗 FG（8411） |
|---|---|---|---|
| 公布日 | 2026 年 5 月 15 日 | 2026 年 5 月 13 日 | 2026 年 5 月 15 日 |
| 經常收益 | 14,620,843（+7.3%） | 10,790,853（+6.1%） | 9,085,438（+0.6%） |
| 經常利益 | 3,410,192（+27.7%） | 2,303,350（+34.0%） | 1,573,159（+34.6%） |
| 歸屬母公司淨利 | 2,427,229（+30.3%） | 1,582,973（+34.4%） | 1,248,632（+41.0%） |
| 前期歸屬母公司淨利 | 1,862,946 | 1,177,996 | 885,433 |
換算成兆円：三菱 UFJ 的歸屬母公司淨利約 2.43 兆円，三井住友 FG 約 1.58 兆円，瑞穗 FG 約 1.25 兆円。三家歸屬母公司淨利的年增率都在 30% 以上（30.3%、34.4%、41.0%），但經常收益的成長從 0.6% 到 7.3% 差異很大；經常收益是銀行的收入口徑，不等於一般企業的營收。
規模：JPX 市值順位表
JPX 2026 年 9 月 30 日的時價總額順位表中，三菱 UFJ 為第 1 名（439,105 億円），三井住友 FG 為第 6 名（263,874 億円），瑞穗 FG 為第 12 名（216,312 億円）。這是月底快照，排名會隨股價變動。
讀銀行財報的三個陷阱
一、損益欄位名稱：日本基準的銀行損益表使用「經常收益」「經常利益」，而不是一般企業的「營收」「營業利益」。經常收益包含利息收入、手續費與信託報酬、交易收益等；與製造業的營收不能直接比較。
二、自己資本比率不是監理資本比率：決算短信第 1 頁的「自己資本比率」是以「（期末淨資產合計 − 新株予約權 − 非支配股東權益）÷ 期末總資產」計算，瑞穗 FG 的短信更直接註明，這個比率「不是自己資本比率告示所定的自己資本比率」。監理用的資本比率（如 CET1）要另外看公司的自己資本充實狀況揭露。
三、股票分割影響每股數字：三井住友 FG 在 2024 年 10 月 1 日實施 1 股分 3 股；短信說明 2025 年 3 月期不考慮分割時的年配息為 366 円、考慮分割後為 122 円。同一份短信還記載，2026 年 5 月 13 日董事會決議以 9 月 30 日為基準日、1 股分割為 2 股（本篇查證日為 2026 年 10 月 17 日，基準日已過，實際生效日請查公司公告，列為待確認）。比較跨年度每股數字時必須使用調整後的口徑。
怎麼做
- 到各公司 IR 或 JPX 適時開示下載最新決算短信，確認會計準則與合併範圍。
- 以「經常收益」「經常利益」「歸屬母公司淨利」三欄做並排比較，標註單位為百萬円。
- 查看第 1 頁附註，確認股票分割與自己股份買回的決議，調整每股資料。
- 看資本健全度時，不用決算短信的自己資本比率，改查公司的自己資本比率揭露資料。
- 把公布日期與數字一起記錄，下一季（2027 年 3 月期第 1 季）公布後再更新。
容易踩雷
- 把「三大銀行」當成三家銀行，實際是三個持株會社集團，旗下有多家銀行、信託、證券等子公司。
- 把經常收益當成營收與其他產業比較。
- 把短信的自己資本比率當成監理資本比率。
- 忽略股票分割，直接把分割前後的每股盈餘或配息並排。
常見問題
三大銀行集團 2026 年 3 月期誰的淨利最高？
三菱 UFJ，歸屬母公司淨利 2,427,229 百萬円，其後為三井住友 FG 1,582,973 百萬円與瑞穗 FG 1,248,632 百萬円。
三大銀行集團在 JPX 的規模區分是什麼？
依 JPX 東證上場銘柄一覽（2026 年 9 月 30 日），8306、8316、8411 都屬 TOPIX Core30；銀行業的 Large70 則是ゆうちょ銀行、りそな HD 與三井住友トラストグループ。
三井住友 FG 有股票分割嗎？
有。2024 年 10 月 1 日 1 分 3；2026 年 5 月 13 日決議再以 9 月 30 日為基準日 1 分 2。
這是推薦買進銀行股嗎？
不是。本篇只整理決算短信上的數字，沒有任何買賣建議，也不推測股價。